春来回暖，“资本寒冬”的论调依旧在蔓延，包括互联网金融。值得思考的是，走过风雨飘摇的2016年，轰轰烈烈的互联网金融创业大潮给我们留下了什么？
监管趋严、问题频现、824文件、集团化、转型升级……夹杂着政策监管与舆论非议，从2015年底就开始暴雷的互联网金融，熬过了政令频下的2016年，由野蛮生长进入稳健合规的过渡阶段。
我们依旧看到：资本方依然保持热忱，消费金融、科技保险、量化投资、智能投顾等成为资本投资热门领域；大型金融服务集团崛起，京东金融、蚂蚁金服、、趣店、乐信等上市传闻不断；此外，消费金融牌照、民营银行、互联网保险等新型金融机构诞生……
在此背景下，亿欧筛选并梳理了2016年获得风险投资的142家互联网金融企业以及22家新成立新型金融机构（考虑到政策审批的延迟等时间因素，2017年初的企业动态也包括在内），覆盖金融服务集团、消费金融、网贷科技、科技保险、支付+、智能金融、农村金融、区块链、汽车金融、财富管理、民营银行11个大类别。
并且，在科技变革产业的大背景下，亿欧从Fintech对金融行业产生的创新、变革与影响的角度，对各个细分领域在2016年产生的变化以及2017年新的发展趋势做了整体考察。
2016年，“P2P”“网贷”等概念沉沦，随之兴起的是“Fintech”，它催使互联网金融明确边界，重回信息中介的本来定位。在此背景下，金融服务和金融科技得到重视，互联网金融整体向以下几个方向分化、演进：
一）合规化成为主题，金融牌照是企业发展的重中之重
除了迎接银行存管、网贷监管条例等监管政策的合规化要求，金融牌照在2016年炙手可热，其中，消费金融和民营银行迎来一次审批小高潮。
1）2016年的民营银行数量，由2014年的5家扩容至17家，在所有分类中占比7.9%。除了新希望集团、三一重工、中发金控、宝新能源、喜之郎、用友网络等传统产业企业，美团点评、小米科技等互联网企业也入局。
分析人士认为，民营银行承载着我国现阶段金融体制创新性、效率性改革的重任，但差异化发展路径仍需探索，民营企业发起民营银行需审慎、理性，至少做到长期投资准备。
2）此外，2016年新成立持牌消费金融机构由2015年的15家扩容至22家，除了地方商业银行以外，携程旅游、萨摩耶金服、58同城、汇通信诚、奇飞翔艺、上海众家电子商务等新兴企业参股入局。
二）在企业战略层面，集团化、多元化成为主流，资产端受到重视
“九成互联网金融平台将被淘汰”的言论一时风靡，然而，经历前两年的野蛮生长已经成长出一批大型企业，于是，大型平台纷纷进行集团化，小平台则忙于转型升级。
据亿欧不完全统计，2016年，PPmoney、分期乐、开鑫贷、团贷网、凡普金科、爱学贷、积木盒子、51信用卡、银客网、优分期、趣分期、美利金融、搜易贷等平台完成集团化升级，整体战略开始多元化布局，业务触角延伸至消费金融、现金贷、医美分期、汽车金融等细分领域，随之“金融服务集团”诞生。
这一现象体现在融资轮次当中，142家企业中：5家挂牌新三板，占比3.5%；B轮及以上企业52家，占比26.7%；而2016年获得天使轮的新成立互联网金融企业数量占比仅为11.3%。
随着企业成长阶段的前进，企业融资的资金规模也随之扩大：142家融资企业当中，亿元级占比40.8%，千万级占比38.8%，而百万级仅为7%。
在多元化布局过程中，资产荒背景下对金融资产的发力得到重视。美利金融剥离理财端成为行业的标志性事件，这一行业现象，甚至被分析人士誉为“断臂求生”，从而走向更加专注金融资产。
在细分专注领域，以短期理财为特色的“鑫合汇”在2016年底获得上市公司美都能源7.1亿元融资，以聚焦A类过桥资产成为资产端的核心优势。
此外，在证券层面，2016年9月初，京东金融和厦门国金分别成立ABS云平台，发力资产证券化；2016年10月，开鑫贷将品牌升级为“开鑫金服”，上线企业金融资产交易平台“开金网”。资产证券服务机构的兴起，不仅拓展了互联网金融企业的融资渠道，也能够有效降低融资成本。
三）Fintech改变金融服务体验的效果愈加明显，企业类别更加垂直细分。
统观142家融资企业及22家新设立企业，“科技化”和“垂直细分”成为主题。随着“金融科技”概念的走俏，云计算、大数据、人工智能等金融科技越来越受到重视和发展，给传统的金融业带来新的商业模式和竞争壁垒。
在此之前，传统金融业存在的核心问题在于“信息不对称”，并依赖建造商业壁垒并创造利润，而互联网金融的发展正是运用科技手段，打破“信息不对称”，提高信息获取的效率，减少和降低金融中间环节，提升行业效率，服务到更广泛的人群，从而建造以“普惠”为主题的互联网金融。这种革新，具体而言，主要体现在以下几个方面。
1）消费金融运作机制趋于完善
164家企业当中，创业型消费金融服务项目和持牌消费金融机构共13家，占比7.9%。
除了上述新成立持牌消费金融机构，互联网金融创业背景的“金融服务”企业，虽不碰资金，但以金融中介定位，运用互联网科技手段，大大提升金融服务的效率，如获得融资买单侠、用钱宝、米么金服等。
金融科技及多元主体的参与，推动我国消费金融的运作模式趋于完善：①参与主体更加多元，商业银行、支付机构、产业巨头等入局；②金融服务场景不断拓展，家装、汽车、租房、医美、3C、现金贷等出现独立玩家；③企业服务主体崛起，征信、风控、大数据、ABS云平台、贷后催收等垂直企业推动金融后台应用更加完善。
2）科技保险推动传统保险业实现豹变
164家企业当中，保险类项目共22家，占比13.4%。除了3家传统保险巨头设立金融服务机构，2016年互联网保险创业企业中，宜信博诚、华谊2家挂牌新三板，17家拿到风险投资，其中1家进入C轮，4家进入B轮。
在业务层面，互联网保险服务范围得到极大拓展，除了标准化的健康险、中短期理财险、车险、意外险等，还有碎屏险、分手险、高温险、春节“放心回家路”安全保障计划等保险场景得到开拓。其中，针对汽车保险的互联网服务平台数量达到近20家。
此外，在技术层面，2016年人工智能、区块链、大数据、云计算得到充分应用：弘康人寿引入“人脸识别”技术，泰康在线推出保险智能机器人“TKer”，阳光保险推出基于区块链技术的“阳光贝”积分，阳光保险与区块链数字资产管理平台“数贝荷包”联合推出“飞常惠航空意外险”微信保险卡单，安心保险将公司全业务系统搭建在腾讯“云”上。
3）第三方支付时代消退，“支付+”时代到来
2016年底2017年初，金融监管层针对支付的监管逐步落地，先是第三方支付的“备付金存管”，后是聚合支付的整治。然而，由支付通道向“大支付”的延伸的趋势依然不减。
164家企业案例当中，“大支付”类共20家，占比12.2%。2016年发生支付牌照交易事件有9起，并购方多为电商、产业等背景。此外，聚合支付服务依旧延续2015年增长态势，互联网聚合支付创业项目完成融资10起，2家进入B轮，并且，拉卡拉、易宝支付、富友支付等第三方企业均有布局。
业内人士分析，如果说，开拓市场是聚合支付1.0阶段；那么，以支付平台上沉淀的数据和信息进行消费金融、网贷、广告等多元业务的纵向衍生、国际化横向拓展以及科技属性在技术维度的加深融合，则可以称之为2.0阶段。
此外，在技术层面，二维码支付成为主流，而NFC近场支付、生物识别、光子支付、声波支付得到研发，推动支付体验更加优质和快速，甚至以秒计算。
4）智能投顾“雷声大雨点小”，智慧型金融缓慢变革财富管理市场格局
164家企业案例中，智能金融项目占比较低，9家占比为5.5%。而财富管理企业数量达到19家，占比11.6%，其中理财师平台占比超过50%。
IFA独立理财师平台属于商业模式的创新，其通过聚合独立理财师，为理财师提供产品、平台、教育、运营等服务，减少金融产品流通环节，从而为投资人提供恰当的投资方案和投资收益。
智能投顾属于生产技术的革新，其的主要逻辑是，利用大数据技术、问卷调查等方式了解用户个性化的风险偏好，从而结合算法模型为用户制定个性化的资产配置方案，从而降低投资成本，扩大服务人群范围。
从P2P到高端财富管理、企业理财，再到独立理财师平台的风靡，再到智能投顾等专业机构的兴起，Fintech以科技的力量，正在深刻影响着金融行业的方方面面，催使金融行业的各个细分领域走向更加专业，科技集中度更高，从而推动着新的金融业态和金融参与主体格局的演进。
5）区块链：初期探索阶段，项目和资本同步升温
2016年，区块链融资项目数量达14家，占比8.5%。区块链承载着把现在互联网升级为2.0版，实现“信息互联网-价值互联网-秩序互联网”三步曲中的首次升级换代的期望。
在应用层面，区块链在智能合约、大数据/资产交易、供应链金融/供应链管理、跨境支付/清算/审计、数字货币均有落地项目。据亿欧不完全统计，2016年全球范围内，区块链+支付的应用落地项目不低9起，包括蚂蚁金服、微众银行、巨真金融、Okcoin等。
6）农村金融：正在培育的下一个蓝海
2016年，被誉为互联网金融“下一个蓝海”的农村市场金融服务融资项目为14家，占比98.5%，A轮和B轮各5家。
然而，由于农村市场的特殊性，一方面是城镇化进程中，农村萎缩的现状尚未探索出有效路径；另一方面，农村征信普遍缺失，需通过多种途径从零创建，因此发展较为缓慢，整体处于市场培育阶段。
纵观2016年互联网金融整体发展现状以及资本方表现，从P2P到金融服务集团的诞生，从回归Fintech到消费金融再出发，从民营银行到农村供应链，从区块链到智能投顾，互联网金融整体进入新的发展阶段，具体表现为：
一方面重回Fintech，运用金融科技手段，提升金融服务效率，扩大金融服务人群范围，使金融更加深入生活的方方面面，使金融更普惠；另一方面，垂直化、细分化特色更为显著，各垂直领域的独立玩家出现，并成长出一定体量。两者的合力，正在推动的是中国金融行业的整体进步，以及金融市场格局变动的迹象。
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