【编者按】网联的成立是个大新闻，从董事会结构中可以看出民营金融机构的话语权开始主导顶层设计。此外，网联背后代表的是庞大的第三方支付行为和数据。可以说，这就让人联想到与他有些类似的银联。不过，二者并不是站在同一个维度上竞争的。
近日，网联选出了公司董事会和监事会：13名董事候选人中7位来自央行体系各相关单位，其他6位董事分别来自财付通、支付宝、京东金融、万达快钱等非官方背景公司。
上月底，网联公布的股权结构也充分纳入民营资本：网联45家股东中，“央行系”及国家机构占股合计约37%，支付宝和腾讯的财付通分别持股约10%，仅次于前述机构。在公开的股东出资明细表中，未见银联和传统银行的身影。
高盛在最近一次研报中评论称：网联的成立，或是中国历史上首次民营资本能参与基础设施的搭建。
高盛指出，目前几乎中国所有行业的的基础设施，都是由国有企业和政府机构建造并所有的。清算系统属于重要的金融基础设施，主要负责银行间清算的银联是由央行和国有银行控股的。所以，如果这次网联为代表的民营资本入股基础设施可行，或许会对行业未来的政策方向和市场参与情况带来不可估摸的影响。
高盛认为，这回第三方支付公司能被纳入到网联的所有权结构和决策机制，或许是因为监管层认识到，要在互联网时代要做好金融监管，就必须和金融科技公司紧密合作——因为这些企业才是真正掌握技术的。这些都将为民营资本进入下个时代的金融基础设施建设带来机遇。
第三方支付资金流，绕着银联走
监管层想推出网联的一个重要原因是，此前大量第三方支付机构通过直连银行的方式绕过银联，自己承担了清算的职能，使得交易透明度降低。
这里的透明度降低，是指对央行的透明度降低。打个比方：如果你早晨在全家买包子，全家店员通过扫描二维码的方式，从你某宝账户划走两块钱。这笔交易内容某宝是清楚的，但是央行不清楚。
金杜律师事务所合伙人周昕近期撰文指出：
直连模式下，支付机构可以凭借其在众多商业银行开立的备付金账户，在自己的账户体系内完成资金的跨行清算，使得发卡银行无从还原真实的交易场景，信息流和资金流都脱离监管。
这对于反洗钱、影子银行监管和金融安全稳定带来的风险会较大，也会存在合规隐患。
据财新早期报道，一位央行人士曾透露，建设这个平台（注：网联）的目标是解决跨行问题……这样第三方支付机构就没有其他理由直连银行。
待网联平台完全建成后，理想状态是，所有第三方支付机构的交易都要通过网联清算，备付金托管行或央行能清楚资金流向，这样一来，央妈也就放心了。
只是目前网联的业务范围和角色定位，还不完全清晰。下图是高盛推测的网联全面推进实施后的两种可能情景：
上方流程图显示，在用户通过银行卡进行第三方支付情况下，高盛认为网联将作为清算机构参加到交易中；
下方流程图显示的是，在用户通过第三方支付账户余额直接向商家的第三方账户进行付款时，网联在其中的角色和作用，还不完全清晰。
是否hold得住“双11”？
一位业内人士告诉朗小迪，网联的体系都是照着银联来做的。但现在的网联系统还不尽完善——也就是说，现在的系统是能跑起来，但未来是否能应对国人的“双11”狂欢或春节“微信红包”的交易高峰，还是未知数。
据财新2016年8月独家报道，网联建成后，央行希望峰值期处理业务速度可达12万笔/秒。但就在2016年的“双11”当天，支付宝的支付峰值已达到12万笔/秒……网联将如何处理大规模高并发交易，也是网联即将面临的技术挑战。
与银联是竞争关系？是，又不全是
此前有评论称，网联和银联业务存在重叠，因为，根据央行下发《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》（简称“209号文”），网联只是切断支付机构和银行的直连，并没有说不能接银联，所以确有业务重叠的地方还未明晰。
当被问及，“是否认为将来银联和网联会是竞争关系”时，上述业内人士想了一下，回答：肯定是竞争关系，但是他不认为这仅仅是银联和网联二者之间的竞争。
国家清算系统包括大额实时支付系统、小额批量支付系统、超级网银、银联系统、城商行资金清算系统、农信银支付清算系统等。
“所以我觉得，未来网联会在一个更大的范畴内与这些清算系统竞争，而并非狭隘地理解为仅仅是与银联的竞争”，上述业内人士表示。
银行与金融科技融合的理想境界是什么？是银行即服务。
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